Es una de las noticias que más se repiten desde mediados de 2022. Con el objetivo de contener la elevada inflación que se disparó el pasado año, el Banco Central Europeo decidió subir los tipos de interés.
Esto, que afecta a la vida de muchas familias, así como a millones de empresas, parece que no va a cambiar. De hecho, el último anuncio no es para nada alentador, pues, como podemos comprobar, esta situación nos seguirá acompañando durante algún tiempo más.
Este es el anuncio que hará temblar a los bancos
No es la mejor noticia para los bancos, ni tampoco para los particulares. De acuerdo con Blackrock, el mayor gestor de activos a nivel mundial, se prevé que la Reserva Federal realice dos subidas más de los tipos este 2023.
Asimismo, también parece que el Banco Central Europeo suba entre dos y tres veces más los tipos durante este ejercicio. De este modo, en Estados Unidos se cree que los tipos podrán alcanzar el 5,75%. En el caso de Europa, estos podrían llegar al 4,75%.
¿Cuándo bajarán los tipos de interés?
Ante este panorama, llega la pregunta de cuándo podrán empezar a bajar. Según los analistas de Blackrock, se prevé que las bajadas de los tipos de interés en Estados Unidos no llegarán hasta, al menos, el tercer trimestre de 2023.
En el caso de Europa, los descensos no se producirían hasta la segunda mitad de este año. Como indica Javier García-Díaz, responsable de ventas de Blackrock: “Los bancos centrales ya no van a acudir al rescate de las economías cuando entre en recesión”.
Asimismo, el experto considera que la recesión llegará a ambos lados del Atlántico, pero será “más aguda en la eurozona”. Además, “pondrá más riesgos en algunos activos”. Y esto es algo de lo que hay que estar pendiente.
Se muestran más cautos que otros analistas
Por otro lado, García-Díaz también ha indicado que: “Vemos los niveles de inflación subyacente (la que no tiene en cuenta productos energéticos, ni alimentos no elaborados por su volatilidad) elevados”.
En este punto, señala también que se muestran “más cautos” que otros analistas con respecto a la evolución de los tipos de interés. La gestora apuesta a corto plazo, por ello, por mercados emergentes frente a desarrollados.
Asimismo, “sobrepondera” el factor calidad. En renta fija prefieren la deuda emergente en moneda local. Sin embargo, “sobrepondera” el tramo corto de Estados Unidos y se encuentran “neutrales” en Europa.
La razón por la que suben los tipos de interés
En cuanto a la razón principal de estas subidas de los tipos de interés se encuentra el objetivo de controlar la inflación. Cuando se suben los tipos se supone que se enfría el consumo, lo que hace que la inflación baje.
No obstante, a pesar de la subida, la paradoja es que los tipos de interés reales son negativos. En este sentido, por ejemplo, en el caso de que la subida del interés sea al 3% y la inflación media sea del 7%, el deudor obtiene un “beneficio” del 4%.
¿Cómo afecta la subida de los tipos de forma general?
Por otro lado, también es necesario conocer que la subida de los tipos de interés afecta tanto a los particulares como a las empresas de dos formas. La primera es que se paga más por endeudarse. Es decir, los intereses que se pagan al pedir un crédito o hipoteca suben.
Asimismo, también se recibe una mayor remuneración por los ahorros. Al subir los tipos de interés se ven afectados los depósitos, así como las Letras, Bonos y Obligaciones del Estado. En cuanto a las empresas, deben pagar más al emitir deuda.